2023年是習(xí)近平主席提出共建“一帶一路”倡議10周年。十年來(lái)，共建“一帶一路”改善了基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通水平，促進(jìn)設(shè)施聯(lián)通，搭建起國(guó)際貿(mào)易和投資新平臺(tái)。心相通，則情相融；志相同，則力相聚。一條條“幸福路”、一座座“連心橋”、一個(gè)個(gè)“繁榮港”，成為縮小發(fā)展鴻溝的助推器、推動(dòng)共同繁榮的發(fā)動(dòng)機(jī)，為增進(jìn)各國(guó)民生福祉作出了新貢獻(xiàn)。

《人民畫(huà)報(bào)》聚焦中巴經(jīng)濟(jì)走廊、中老鐵路、比雷埃夫斯港、中歐班列、魯班工坊等過(guò)去十年共建“一帶一路”標(biāo)志性案例，講述“一帶一路”倡議在促進(jìn)共建國(guó)家的貿(mào)易往來(lái)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)全球合作與安全方面發(fā)揮的積極作用。

絲路基金因共建“一帶一路”倡議而生，旨在為“一帶一路”建設(shè)提供相應(yīng)的投融資服務(wù)。自2014年成立以來(lái)，絲路基金始終堅(jiān)持服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的初心使命，按照市場(chǎng)化、國(guó)際化、專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作原則，穩(wěn)妥把握合作機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，助力“一帶一路”共建國(guó)家和地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。

成立8年以來(lái)，絲路基金累計(jì)簽約項(xiàng)目已達(dá)75個(gè)，承諾投資金額超過(guò)220億美元，投資覆蓋了亞洲、非洲、拉美以及歐洲近70個(gè)重點(diǎn)國(guó)家和地區(qū)，其中有18個(gè)項(xiàng)目納入兩屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇成果清單。

運(yùn)作機(jī)制市場(chǎng)化

2014年11月8日，在“加強(qiáng)互聯(lián)互通伙伴關(guān)系”對(duì)話(huà)會(huì)上，習(xí)近平主席宣布，中國(guó)將出資400億美元成立絲路基金。2017年5月14日，習(xí)近平主席在“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇上宣布，中國(guó)將加大對(duì)“一帶一路”建設(shè)資金支持，向絲路基金新增資金1000億元人民幣。

絲路基金設(shè)立以來(lái)，有力推動(dòng)了共建“一帶一路”倡議與各國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)接，為共建“一帶一路”國(guó)家?guī)?lái)實(shí)實(shí)在在的獲得感。絲路基金先后參與對(duì)沙特阿美原油管道公司和天然氣管道收益權(quán)公司股權(quán)收購(gòu)，投資于沙特核心能源基礎(chǔ)設(shè)施，該交易成為全球能源基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域規(guī)模最大的交易之一。這一交易的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)一步促進(jìn)了共建“一帶一路”倡議與沙特阿拉伯“2030愿景”的對(duì)接，是踐行和推廣共建“一帶一路”倡議中開(kāi)放包容、互利共贏(yíng)理念的真實(shí)例證。

有別于國(guó)際上大多數(shù)開(kāi)發(fā)性投資機(jī)構(gòu)采用的無(wú)償援助、低息貸款、優(yōu)惠貸款等方式，絲路基金以股權(quán)性質(zhì)的直接投資為主，截至目前，這類(lèi)投資占比超過(guò)80%。絲路基金按照市場(chǎng)化的原則，通過(guò)股權(quán)、債權(quán)、貸款、基金等多元化投融資工具相搭配，以及進(jìn)行資產(chǎn)受托管理、對(duì)外委托投資等方式，以更合理的融資條件和結(jié)構(gòu)為包括綠色項(xiàng)目在內(nèi)的金融合作、資源開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)合作等領(lǐng)域的合作提供多種形式的投融資支持。

在“一帶一路”建設(shè)中，絲路基金展現(xiàn)了其優(yōu)越性和活力，通過(guò)靈活高效的運(yùn)作模式，為重要項(xiàng)目融資提供了金融血液，既確保了中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)可持續(xù)性，也實(shí)現(xiàn)了合理的投資回報(bào)。如絲路基金首單投資巴基斯坦卡洛特水電站項(xiàng)目，采取“建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—移交”模式，主要由私人投資者投資參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，減輕政府的直接財(cái)政負(fù)擔(dān)，建成運(yùn)營(yíng)30年期滿(mǎn)后，當(dāng)?shù)卣€可以無(wú)償獲得項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)和管理權(quán)。絲路基金通過(guò)投資入股三峽南亞公司和參與銀團(tuán)貸款，為項(xiàng)目提供權(quán)益資金和貸款資金的雙重支持，以項(xiàng)目的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展獲得穩(wěn)定的回報(bào)。目前，該項(xiàng)目已建成投入運(yùn)營(yíng)。

巴基斯坦卡洛特水電站為當(dāng)?shù)孛癖娝腿チ嗽丛床粩嗟那鍧嶋娔堋?

投資范圍國(guó)際化

“一帶一路”共建國(guó)家多為新興市場(chǎng)國(guó)家，對(duì)中長(zhǎng)期先導(dǎo)性投資需求迫切。“一帶一路”建設(shè)資金需求量大、市場(chǎng)參與主體多元、市場(chǎng)合作前景廣闊，需要多樣化的資金投入。這就要求投融資體系更加國(guó)際化。

在融資環(huán)節(jié)中，絲路基金高度重視國(guó)際化合作，通過(guò)市場(chǎng)化方式集聚多方參與，促進(jìn)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)與互利共贏(yíng)。成立以來(lái)，絲路基金先后拓展同多邊開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)、東道國(guó)公共部門(mén)、產(chǎn)業(yè)與金融投資人的聯(lián)合投融資，并建立起良好合作關(guān)系。2018年，絲路基金與歐洲投資銀行下屬歐洲投資基金（EIF）簽署共同投資協(xié)議，設(shè)立中歐共同投資基金。目前中歐共同投資基金的投資已覆蓋歐洲近20個(gè)國(guó)家，為工業(yè)產(chǎn)能、生命科學(xué)、信息科技等領(lǐng)域的80多家中小型企業(yè)發(fā)展提供支持。2022年，絲路基金與印尼國(guó)家投資局（INA）簽署投資框架協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)在印尼及東南亞等地區(qū)的投資合作機(jī)會(huì)，并促進(jìn)中資企業(yè)與印尼當(dāng)?shù)氐膶?duì)接與合作。

在投資環(huán)節(jié)，絲路基金十分關(guān)注“一帶一路”共建國(guó)家的民生需求。投資領(lǐng)域覆蓋新能源以及暢通全球產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易和物流的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。在新能源領(lǐng)域，絲路基金與沙特國(guó)際水務(wù)電力公司（ACWA Power）共同投資設(shè)立的新能源平臺(tái)，先后在南非、摩洛哥、約旦、埃及、阿聯(lián)酋等多個(gè)國(guó)家投資建設(shè)了8個(gè)新能源項(xiàng)目；在暢通全球產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易和物流的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)領(lǐng)域，絲路基金參與投資阿聯(lián)酋哈里法二期碼頭和荷蘭鹿特丹Euromax碼頭，支持在“海上絲綢之路”沿線(xiàn)逐步建立港口資產(chǎn)群，促進(jìn)航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通，幫助“一帶一路”共建國(guó)家和地區(qū)發(fā)展臨港產(chǎn)業(yè)和腹地經(jīng)濟(jì)。

沙特阿美天然氣管道項(xiàng)目。

項(xiàng)目決策專(zhuān)業(yè)化

近年來(lái)，全球通脹高企、金融市場(chǎng)震蕩，對(duì)絲路基金團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)化水平提出了更高要求。同時(shí)，隨著綠色發(fā)展理念融入共建“一帶一路”全過(guò)程，如何助力“一帶一路”共建國(guó)家和地區(qū)綠色低碳發(fā)展，也考驗(yàn)著絲路基金的機(jī)制建設(shè)。

為應(yīng)對(duì)新形勢(shì)，絲路基金董事會(huì)強(qiáng)化公司治理，專(zhuān)門(mén)設(shè)立可持續(xù)投資委員會(huì)，制定并發(fā)布公司可持續(xù)投資政策。絲路基金首批發(fā)起并簽署“一帶一路”綠色投資原則（GIP）。2023年，加入國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（ICMA），制定并明確公司禁止投資活動(dòng)清單，推動(dòng)綠色投融資與公司戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理和投資業(yè)務(wù)實(shí)踐有機(jī)融合。目前，公司正在研究制定階段性“碳中和”目標(biāo)，力求綜合運(yùn)用各種金融工具以撬動(dòng)更多商業(yè)資本。

在支持綠色轉(zhuǎn)型方面，絲路基金參與投資全球領(lǐng)先的光伏跟蹤支架提供商N(yùn)EXTracker項(xiàng)目，進(jìn)一步提高光伏發(fā)電效率，以技術(shù)賦能綠色清潔能源發(fā)展。參與投資歐洲電動(dòng)自行車(chē)集團(tuán)Accell項(xiàng)目，支持綠色低碳出行的健康生活方式。參與投資建設(shè)阿聯(lián)酋“2030綜合能源戰(zhàn)略”的重要組成部分——阿聯(lián)酋哈斯彥電站和迪拜光熱電站項(xiàng)目，助力東道國(guó)能源轉(zhuǎn)型規(guī)劃的實(shí)施落地。

在應(yīng)對(duì)氣候變化方面，絲路基金作為錨定投資人參與發(fā)起設(shè)立德太資本（TPG）上善睿思?xì)夂蚧穑谌蚍秶鷥?nèi)投資于清潔能源、低碳交通、綠色工業(yè)、低碳解決方案、農(nóng)業(yè)解決方案五大領(lǐng)域；加入TPG牽頭組建的“氣候投資人聯(lián)盟”，與國(guó)際投資人、全球領(lǐng)先科技企業(yè)和國(guó)際智庫(kù)共同探討氣候投資和治理經(jīng)驗(yàn)，積極探索解決人類(lèi)共同面臨的全球氣候治理問(wèn)題。

風(fēng)險(xiǎn)防控體系化

面對(duì)近年來(lái)動(dòng)蕩與變革交織、機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的全球變局，絲路基金始終堅(jiān)持底線(xiàn)思維，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷完善業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險(xiǎn)管控，把風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、判斷、評(píng)估和應(yīng)對(duì)嵌入其中，逐步探索完善符合“一帶一路”建設(shè)和絲路基金自身實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，確保公司經(jīng)營(yíng)審慎、合規(guī)、穩(wěn)健。

首先，加強(qiáng)對(duì)所投資國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)環(huán)境與行業(yè)狀況的關(guān)注與研判。在項(xiàng)目評(píng)審階段就依據(jù)明確的業(yè)務(wù)規(guī)則開(kāi)展全面詳細(xì)調(diào)查，對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)及各類(lèi)不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)有充分的預(yù)估和判斷。

其次，堅(jiān)持規(guī)范經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格控制項(xiàng)目質(zhì)量。積極發(fā)揮企業(yè)股東作用，監(jiān)督項(xiàng)目公司與合作方牢固樹(shù)立合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，遵守投資所在國(guó)法律政策和社會(huì)文化，嚴(yán)格履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，注重促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)機(jī)會(huì)，帶動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)科學(xué)技術(shù)提升，著力打造惠及當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的高質(zhì)量工程。特別是高度重視環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展，倡導(dǎo)綠色投資理念，將環(huán)境保護(hù)納入可行性評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

最后，及時(shí)排查已投項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。密切跟蹤已投項(xiàng)目的工程進(jìn)展、財(cái)務(wù)狀況，與合作伙伴、EPC承包商、貸款銀團(tuán)等各方保持密切溝通，及時(shí)排查潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取預(yù)防性措施妥善應(yīng)對(duì)，確保項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)不出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。

成立伊始，絲路基金就與“一帶一路”建設(shè)緊密相連，相伴前行。未來(lái)，絲路基金仍將繼續(xù)發(fā)揮股權(quán)投資優(yōu)勢(shì)，用責(zé)任擔(dān)當(dāng)踐行共建“一帶一路”倡議，助力共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展再上新臺(tái)階。

來(lái)源：人民畫(huà)報(bào)

本文圖片由絲路基金有限公司提供

撰文 |靜圖

編輯 |王伊奕

校對(duì) |袁夢(mèng)

值班審校 | 黃麗巍